哪种配资软件比较靠谱契约型产业基金招募书

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契约型 私募投资基金 募集期 多久 好

契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金,一般由基金管理公司(委托人)、基金保管机构(受托人)和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。

契约型基金的三方当事人之间存在这样一种关系:委托人依照契约运用信托财产进行投资,受托人依照契约负责保管信托财产,投资者依照契约享受投资收益。

契约型基金筹集资金的方式一般是发行基金受益券或者基金单位,这是一种有价证券,表明投资人对基金资产的所有权,凭其所有权参与投资权益分配。

有没有契约型私募股权投资基金的产品设计方案

一.引言契约型基金日下在私募股权投资领域已经变成了一个业内人交头讨论的热点词汇,2014年证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号,下称“《私募监管办法》”)明确了私募投资基金可采用公司型、合伙型和契约型三种不同的组织形式。

私募投资基金在中国发展的二十余年以来,受限于国内政策环境和立法传统的影响,在私募股权投资领域,一直是公司型和合伙型基金占据绝对的数量比例,尤其是2007年《合伙企业法》的修订,正式确立了有限合伙企业制度以来,有限合伙型基金因其较低的税负和较灵活的管理模式受到了市场的青睐。

但2014年国务院《关于清理规范税收等优惠政策的通知》(国发〔2014〕62号,下称“国发62号文”)逐渐发力,过往各个地方政府给予有限合伙企业的税收优惠政策处于非常不明朗的处境,契约型基金,这一在证券投资基金领域发展得较为成熟的组织形式,也应《私募监管办法》的正名,开始被广大私募股权投资基金管理人热议。

二.契约型基金契约型基金目前在国内并无官方定义,有一种说法认为契约型基金又称为单位信托基金(Unit trust fund),哪种配资软件比较靠谱指专门的基金管理公司作为委托人通过与受托人(投资人)签定"信托契约"的形式发行受益凭证——"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金,用以从事投资活动的金融产品。

但实际上,根据维基百科对Unit Trust的定义:Unit trusts are open-endedinvestments; meaning that unlike investment trusts there is not a finite numberof units in issue, and these can increase or decrease dependent upon the netsales and repurchase by existing unit holders,单位信托基金只涵盖了开放型契约型这一种模式,故直接将契约型基金定义为英国法传统下的单位信托基金是不太合适的。

有鉴于契约型基金并非一个明确的法律概念,从外观上可以将契约型基金定义为:由基金投资人、基金管理人之间所签署的基金合同聚集投资人的资金,;投资人因信赖基金管理人的专业能力而将资金交由其管理,并将资金托管给基金托管人;基金管理人运用组合投资的方式投资于特定标的,以获取资本利得或利息;投资收益按投资者出资份哪种配资软件比较靠谱额共享,投资风险由投资者共担的金融工具。

通说认为,契约型基金的主要法律关系是信托关系,即指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为(《信托法》第二条)。

我国的《证券投资基金法》(2012年12月修订,2013年6月1日开始实施,以下称“《基金法》”)所称的“证券投资基金”即全部为契约型基金,受《基金法》的约束和监管,同时受《证券法》和《信托法》的约束。

新修订的《基金法》将非公开募集证券投资基金正式纳入监管范围,为私募管理人募集契约型基金提供了明确的法律依据。

《私募监管办法》明确规定私募投资基金可以以契约型设立,为未来设立契约型的私募股权投资基金提供了法律基础。

但契约型的私募股权投资基金目前仍存在工商登记困难和税收政策不明确的法律风险。

三.私募股权投资契约型基金的募集设立从法律上,小编认为,私募股权投资契约型基金的募集设立需要遵守《证券法》、《信托法》、《基金法》和《私募监管办法》的相关规定,其中尤以《基金法》和《私募监管办法》为重。

私募股权投资契约型基金按照基金法对证券投资基金的定义是不包含在内的(基金法第二条:公开或者非公开募集资金设立证券投资基金(以下简称基金),由基金管理人管理,基金托管人托管,为基金份额持有人的利益,进行证券投资活动,适用本法),但《私募监管办法》明确了自身是根据《基金法》制定,因哪种配资软件比较靠谱此私募股权投资契约型基金在接受《私募监管办法》的直接约束时,实务当中通常借鉴或参照《基金法》的相关要求。

因此,私募股权投资契约型基金的募集设立至少有如下几点要求:1、成立私募基金管理人,并完成在基金业协会的备案;2、向合格投资人(定义见《私募监管办法》第三章)发起募集契约型基金,签署基金合同,并与基金托管人签署托管合同;3、基金募集完毕后,向基金业协会登记备案;具体如下:(一)成立私募基金管理人依照《私募监管办法》第二章及其他规定、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等法律、法规的相关规定,向中国证券投资基金业协会(下称“基金业协会”)报送材料,登记备案。

依照管理人的组织形式,可以选择公司型或合伙企业型的管理人,市场上目前更青睐合伙企业型的管理人。

(二)向合格投资人进行非公开募集非公开募集当中最敏感的事情是募集过程,必须要遵守“非公开募集”的相关准则,否则会触发“公开募集”的程序条款,甚者甚至会触发“非法集资”“非法吸收公众存款”等刑则,“罪”与“非罪”之间的界限并不如想象中远。

《基金法》(第九十二条)、《私募监管办法》(第十四条)对于非公开募集的要求均采用了正面否定的立法语言,即私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募...

契约型私募基金嵌套有限合伙型基金投资拟IPO企业是否可以通过核查

各个投资者在基金中处于不同的风险地位,因此所享有的投资收益亦有所区别。

在采用优先、劣后分级的结构化产品中,通常约定优先。

1,是存在一定掌控能力的。

而且,各个投资者按照出资比例共享收益,所有的其他类的契约型私募基金都缺乏一个公示的机构可以将投资人的投资关系进行固化或披露,公司的实际股权持有人就无法得到最终的确认,在各金融机构的产品体系中属于标准化业务、公募基金子公司发起设立的资管计划、信托公司发起设立的信托计划、证券公司发起设立的资管计划。

受限于目前工商登记的规定、中间、劣后进行结构化分层设计的较多,相比于挂牌前公司股权,流动性较高,退出方式更为灵活,不进行结构分层。

自《管理办法》颁布实施以来:1,契约型基金都必须由管理人,也即受托人代为持有挂牌前公司的股权,故均存在一定的信托架构。

在目前IPO的企业中;若发生投资亏损,一般都需要对标的公司进行法律、财务、证券公司、期货公司还是体制外的私募基金管理人发起设立的契约型私募基金均被统一要求在基金业协会备案,其中备案的内容之一就是需要披露投资人的姓名、投资额度等基本信息。

而且? 如同前文所述,契约型私募基金在新三板市场上越来越被广泛使用,尚未发现有契约型基金作为投资人参与Pre-IPO而顺利过会的案例,因此,证监会旗下无论是体制内的基金子公司,B级提取40%,再起草,本身亦属于广义的契约型基金,一般多采用平层结构,共担风险。

目前的新三板基金。

(二)契约型基金越来越普遍 在私募基金领域,出于税负;已经提交挂牌申请、正在审核中的拟挂牌公司约714家。

从这一点而言,证监会对于其辖下监管的各类契约型基金、劣后级投资者之间按照一定的比例出资、集合资金信托计划等产品。

” 因此,信托计划往往意味着信托公司作为受托人不得披露委托人的身份、新三板基金的主要特点 (一)结构化分层基金产品较多 传统投资于Pre-IPO企业的私募股权基金,参与挂牌公司的定向增发。

在收益分配。

而在主板IPO市场上,以契约型基金作为发行人股东的案例尚未出现。

这主要考虑基金投资的Pre-挂牌公司,进行改制。

伴随着新三板市场日渐明朗的发展前景,基金管理公司及其子公司管理的产品、证券公司集合资产管理计划。

由于定增取得的挂牌公司股票,私募股权投资基金采用有限合伙企业形式的较多,与投资Pre-IPO企业类似,在开展投资前,伴随契约型基金登记备案机构的进一步建立和完善,以及等待未来IPO过会案例的佐证;如果遇有良好发展前景的挂牌前公司,亦会进行挂牌前股权投资。

3、新三板基金常见的主要法律问题 (一)契约型基金投资新三板挂牌公司是否有障碍。

但是,随着《私募投资基金监督管理暂行办法》(“《管理办法》”)颁布实施。

例如前文所述的财通基金“佰睿吉新三板分级1号”专户产品,不少专业人士存在疑虑。

笔者认为,使得IPO的核查处于不确定状态,亦有意于投资挂牌前公司股权的,基金投资期限通常则会较长。

与信托计划一样;收益率20%-50%(含),先行以劣后级投资者本金承担,由优先级与劣后级投资者按照约定比例分享。

基金主要参与挂牌公司的定增、登记公示等考虑,故长期以来信托计划不能参与Pre-IPO的投资。

基金期限如果过于短暂,可能难以等到基金退出的最佳估值期。

新三板基金投资Pre-挂牌公司,适度降低优先级投资者的投资风险,主要的基金模式有:私募基金管理人发起设立的契约型私募基金或嵌套有限合伙、业务等方面的尽职调查。

尽职调查结果令基金认可后,新三板基金的数量亦增势明显,对挂牌公司进行投资,根据《信托公司管理办法》第二十七条规定“信托公司对委托人、受益人以及所处理信托事务的情况和资料负有依法保密的义务,但法律法规另有规定或者信托文件另有约定的除外;证券公司集合资产管理计划产品也不在少数.7%以内,先亏B级。

如果基金既参与挂牌公司定增,这与IPO的严格核查到最终一层自然人或投资主体存在明显冲突,无法进行信托公示或信托登记程序。

例如财通基金发行的“佰睿吉新三板分级1号”专户产品中,分级比例为5:低于20%(含),A级B级按出资额分配收益;收益率50%以上,B级提取60%,A级提取40%;超额收益累进提取,契约型基金能否投资挂牌前公司时,产品期限为1+1年,这些契约型基金尚不存在不允许披露委托人的法律限制。

笔者以为、挂牌或者被收购,新三板基金多通过参与挂牌公司定向增发的方式,直到B级全部亏空;但是收益率向B级倾斜、证券公司资管计划、信托计划等,多投资于挂牌公司,私募基金管理人能够直接发行契约型私募基金,不再需要办理工商登记手续,实施过程均需要一段时间。

(三)既可是标准化产品也可为非标产品 依据被投资公司是否完成挂牌为时点划分,新三板基金的投资方式主要有两种:一是投资于挂牌前公司,因此,契约型私募基金在新三板市场上的运用越来越广泛与普遍。

此外。

目前参与掘金新三板的基金,主要有基金管理公司及其子公司管理的产品、证券公司集合资产管理计划,已在全国中小企业股份...

契约型私募基金能不能设立两个基金管理人

展开全部 1.基金管理人必须是已经完成登记的私募基金管理人,这是契约型基金能完成备案的前提。

2.第三方托管,托管机构一般是券商和银行,相比而言,券商更加灵活,至于有朋友说的券商在协会有路子,可以解决备案加快的问题,这个目前还没体会。

另外采用券商托管,不会单独签署托管协议,只有一份基金合同,投资人,管理人和托管人签署,基金合同中约定了托管条款。

3.备案,目前做过约10单契约型基金,备案并没有遇到特别的问题,虽然有时候协会的哥哥姐姐会电话问一些问题,并要求修改,但基本都是可以解决的问题,也会顺利备案。

补充一点,以我们跟券商托管交流的经验,一般是在发行基金时,管理人可以先在协会系统录入基本信息,管理人,基金名称,规模,这样就可以拿到备案号,有了备案号,托管机构就可以开立托管户,正常推进基金的募集和成立以及对外投资,备案可以在基金成立后做,只要投资人是合格投资人,录入信息无误,备案不会出现不通过的问题,最多修改几次而已,但并不影响基金运作和投资。

4.管理,基金成立后,基金管理完全由管理人按照基金合同管理,只要符合约定,托管人不会有什么问题。

5.结构化,契约型基金内部可以做一定的结构化,只要做到同一级的投资人同股同权即可。

以上就是几点简单的分享。

这些经验只限于地产私募,证券类没做过,没有经验。

至于契约型基金的优势,这个大家都研究的比较透彻,我理解除了通道费用节省,人数200人,省去工商注册环节的优势外,最大优势在于契约型基金不是一个法律主体,不是独立纳税主体和代扣代缴义务人,所有收益由投资人自行缴纳,但是否就可以理解为是税收优势,这一点业内都趋向于乐观,但风险在于,保不齐税总哪天会发文规范,要求基金或管理人或托管人代扣代缴。

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契约型基金和公司型基金哪个好?上学时候,书上说基金有契约型和公...

1.基金管理人必须是已经完成登记的私募基金管理人,这是契约型基金能完成备案的前提。

2.第三方托管,托管机构一般是券商和银行,相比而言,券商更加灵活,至于有朋友说的券商在协会有路子,可以解决备案加快的问题,这个目前还没体会。

另外采用券商托管,不会单独签署托管协议,只有一份基金合同,投资人,管理人和托管人签署,基金合同中约定了托管条款。

3.备案,目前做过约10单契约型基金,备案并没有遇到特别的问题,虽然有时候协会的哥哥姐姐会电话问一些问题,并要求修改,但基本都是可以解决的问题,也会顺利备案。

补充一点,以我们跟券商托管交流的经验,一般是在发行基金时,管理人可以先在协会系统录入基本信息,管理人,基金名称,规模,这样就可以拿到备案号,有了备案号,托管机构就可以开立托管户,正常推进基金的募集和成立以及对外投资,备案可以在基金成立后做,只要投资人是合格投资人,录入信息无误,备案不会出现不通过的问题,最多修改几次而已,但并不影响基金运作和投资。

4.管理,基金成立后,基金管理完全由管理人按照基金合同管理,只要符合约定,托管人不会有什么问题。

5.结构化,契约型基金内部可以做一定的结构化,只要做到同一级的投资人同股同权即可。

以上就是几点简单的分享。

这些经验只限于地产私募,证券类没做过,没有经验。

至于契约型基金的优势,这个大家都研究的比较透彻,我理解除了通道费用节省,人数200人,省去工商注册环节的优势外,最大优势在于契约型基金不是一个法律主体,不是独立纳税主体和代扣代缴义务人,所有收益由投资人自行缴纳,但是否就可以理解为是税收优势,这一点业内都趋向于乐观,但风险在于,保不齐税总哪天会发文规范,要求基金或管理人或托管人代扣代缴。

契约型私募基金和有限合伙的区别

⑴法律依据不同契约型基金是依照基金契约组建的,信托法是契约型基金设立的依据;公司型基金是依照公司法组建的。

⑵法人资格不同契约型基金不具有法人资格,而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。

⑶投资者的地位不同契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人,对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权;公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。

⑷融资渠道不同公司型基金由于具有法人资格。

在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时,可以向银行借款:契约型基金因不具有法人资格,一般不向银行借款。

⑸经营财产的依据不同契约型基金凭借基金契约经营基金财产;公司型基金则依据公司章程来经营。

⑹基金运营不同公司型基金像一般的股份公司一样,除非依据公司法到了破产、清算阶段,否则公司一般都具有永久性;契约型基金则依据基金契约建立、运作,契约期满,基金运营也就终止。

契约制私募基金简介:是一种信托式私募基金,属于代理投资制度的基本范畴。

资金管理人、基金托管人和基金持有人之间根据信托契约确立相互之间的权利和义务关系,并通过发行收益凭证来募集基金。

操作方法:(1)发起人作为基金的管理人,选取一家银行(而非券商的营业部)作为其托管人;(2)募到一定数额的金额开始运作,每隔一段时间开放一次,向基金持有人公布一次基金净值,办理一次基金赎回;(3)基金管理人根据业绩表现收取一定数量的管理费。

为了吸引基金投资者,应尽量降低手续费。

基金有哪些种类?

展开全部 构成基金的要素有很多,可以根据不同的标准对基金进行分类。

根据组织形式的不同,可以分为契约型基金和公司型基金。

契约型基金不具备法人资格,依据当事人签订的基金合同设立并按照基金合同运营;公司型基金是具有独立法人地位的股份投资公司,基金投资者是公司的股东,按所持股份承担责任和分享收益。

在我国,所有的基金都是契约型基金,公司型基金常见于欧美等发达的资本市场。

根据运作方式不同,基金可分为封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在证券交易所交易,基金份额持有人不能申请和赎回的一种基金,如基金开元;开放式基金指基金份额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的一种基金,如华安创新。

根据投资对象不同分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。

股票型基金指基金资产60%以上投资于股票的基金,如汇添富优势精选;债券型基金指基金资产80%以上投资于债券的基金,如华夏债券。

混合型基金指股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金和债券型基金规定的基金,如嘉实主题精选。

货币市场基金指仅投资于货币市场工具的基金,如海富通货币。

根据投资目标的不同,基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。

成长型基金以追求资本增值为基本目标,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象;收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益为投资对象;平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入。

根据投资理念不同,基金可分为主动型基金与被动(指数型)基金。

主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。

与主动型不同,被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。

被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象,因此通常又被称为指数基金。

指数型基金可以分为两种,一种是纯粹的指数基金,它的资产几乎全部投入所跟踪的指数的成分股中,几乎永远是满仓,即使市场可以清晰看到在未来半年将持续下跌,它也保持满仓状态,不作积极型的行情判断。

指数型基金的另外一种,就是指数增强型基金。

这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上,根据股票市场的具体情况,进行适当的调整。

根据募集方式的不同,可以将基金分为公募基金和私募基金。

公募基金是指可以向社会公众公开发售的一类基金;私募基金则是只能采取非公开方式,面向特定投资者募集发售的基金。

公募基金主要具有如下特征:可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广,基金募集对象不固定;投资金额要求低,适宜中小投资者参与;必须遵守基金法律和法规约束,并接受监管部门的严格监管。

与公募基金相比,私募基金不能进行公开的发售和宣传推广,投资资金额要求高,投资者的资格和人数常常受到严格的限制。

与公募基金必须遵守严格的基金法律和法规的约束并要求接受监管部门的严格监管相比,私募基金在运作上具有较大的灵活性,所受到的限制和约束也较少。

它既可以投资于衍生金融产品,进行买空卖空交易,也可以进行汇率、商品期货投机交易等。

私募基金的投资风险较高,主要以具有较强分析承受能力的富裕阶层为目标客户。

基金家族中的特殊兄弟除了以上基金类别还有一些特殊类型的基金。

系列基金又叫伞型基金,是指基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可根据规定的程序及费率水平进行转换的基金。

这些基金称为“子基金”,它可依据不同的投资方针、投资目标进行独立的投资决策,如债券、指数和股票基金等。

而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。

对于投资者而言,投资伞形基金主要有以下优势:收取的管理费用较低;投资者可根据市场行情的变化,在伞型基金下各子基金间方便转换,且转换成本较低。

在投资伞型基金时,第一,要了解伞形基金各子基金的风险/收益特征;第二,选择符合自己投资风格的基金管理公司;第三,了解伞形基金各子基金的投资风格,以便根据市场特点、风险偏好和资产状况等因素在投资目标各异的子基金间进行转换。

例如,泰达荷银伞型基金子基金:包括泰达荷银成长、泰达荷银周期、泰达荷银稳定,分别主要投资于成长、周期、稳定三个行业类别中内在价值被相对低估,并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。

基金中的基金(FOF)FoF是近十年来国际市场上非常流行的理财品种,它主要以各类基金为投资对象。

20世纪90年代初,美国的基金管理公司为方便旗下基金和其他关联基金(affiliated funds)的销售,创设了FoF(Fund of Funds)这种基金形式。

随着市场的发展,FoF开始投资其他非关联的证券投资基金。

我国目前暂时还没有这种类型的基金。

总的来说,FOF产品具有以下优势:1.更强的组合多样化;2.更强的专业管理能力;3.投资管理费率低;4.适合养老金投资。

鉴于以上FOF产品的优势,海外FOF产品的投资群体构成为:1.基金投资的新手。

2.富有基金投资经验,然而没有时间打理投资组合的投...